реферат скачать
 

Кредитно-денежная политика государства и банковская система

вплоть до начала 1995 года, после чего стала снижаться по мере ослабления

инфляции. Среднегодовая ставка рефинансирования составляла 144% годовых в

1993 году, 187% в 1994 году, 185% в 1995 году и 99% в 1996 году. К концу

1996 года она снизилась до 48%, а к сентябрю 1997 года – до 21%.

Основным назначением процентной ставки является регулирование кредита (а

через него – инфляции). Для заемщиков главную роль играет не номинальная

ставка процента, а его реальная величина, т.е. поправленная на величину

инфляции. С учетом этой поправки реальная величина ставки рефинансирования

составляла в 1993 году минус 83%, в 1994 году - минус 14%, в 1995 году –

плюс 41%, в 1996 году – плюс 63%. К концу 1996 года реальная ставка

рефинансирования снизилась до 22% и к сентябрю 1997 года - до 7%. В конце

1997 года ставка была резко возвышена, чтобы предотвратить отток средств за

рубеж в связи с финансовым кризисом в Азии.

Таким образом, наблюдалось значительное несоответствие динамики ставки

процента и инфляции. В 1993-1994 годах реальная ставка процента была

номинально высокой, но дороговизна кредита перекрывалась более значительной

инфляцией, так что реальная ставка была даже отрицательной. Практически это

означало, что номинально жесткая кредитная политика не выполняла свою роль

сдерживания инфляции и, наоборот, способствовала росту кредитования

экономики.

В 1995-1996 годах реальный процент стал не только плюсовым, но и довольно

высоким, что постепенно отключало реальную экономику от пользования

банковским кредитованием. Этому периоду соответствует положение спада ВВП и

промышленного производства не только из-за недостаточного агрегатного

спроса, но так же из-за чрезмерной дороговизны кредита. Такая реально

жесткая денежно-кредитная политика действительно способствовала снижению

инфляции, но при этом убивала реальную экономику и порождала ряд

отрицательных явлений в финансовой сфере – нарушение нормального платежного

оборота между предприятиями, переход на бартер и коммерческие векселя, а

также укрытие денежных доходов от налогового ведомства.

Поскольку до начала 1997 года правительство России и Центробанк считали

своей главной задачей борьбу с инфляцией, жесткость ее денежно-кредитной

политики была в какой-то мере оправдана. Но с фактическим преодолением

сильной инфляции задачи и направления этой политики должны измениться.

Главными задачами должны стать стимулирование экономического роста путем

расширения кредитной основы реальной экономики и упорядочения платежных

отношений между предприятиями.

В 1997 году денежно-кредитная политика Центробанка была направлена на

привлечение инвестиций в реальный сектор, толчком к чему послужило резкое

снижение доходности по операциям с государственными краткосрочными

облигациями.

Цели денежно-кредитной политики на 2000 год Проблемы и способы их решения

Главной задачей денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу

Центральный банк Российской Федерации считает снижение инфляции при

сохранении и возможном ускорении роста ВВП с одновременным созданием

предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов

населения. В связи с этим «Основными направлениями единой государственной

денежно-кредитной политики на 2000 год» предусматривается снижение инфляции

до 18-22% в целом за год при сохранении тенденции к росту производства и

услуг, который может составить 1,5-2%. Проектировки возможного

экономического роста и снижения темпов инфляции могут быть реально

достигнуты в силу продолжения действия позитивных факторов, обусловивших

преодоление экономического спада в 1999 году. Основной предпосылкой

экономического роста в 2000 году является расширение спроса со стороны всех

секторов экономики, а также сохранение незагруженных производственных

мощностей и свободной рабочей силы. В качестве промежуточной цели денежно-

кредитной политики на 2000 год определен прирост денежной массы М2, который

может составить 21-25% за год. При прогнозируемом снижении скорости

обращения денег это будет означать продолжение тенденции увеличения

денежной массы в реальном выражении.

Основные макроэкономические показатели

| |2000 г. |

| |(официальный |

| |прогноз) |

|Валовой внутренний продукт, млрд. руб. |5350 |

|в % к предыдущему году |101,5 |

|Объем промышленной продукции, |104 |

|в % к предыдущему году | |

|Индекс потребительских цен, |118 |

|декабрь в % к декабрю предыдущего года | |

|Индекс цен предприятий-производителей |121 |

|промышленной продукции, | |

|декабрь в % к декабрю предыдущего года | |

|Индекс роста денежной массы М2 за год, % |121-125 |

Контроль за денежным предложением остается важнейшим механизмом

обеспечения внешней и внутренней стабильности рубля и является основой

плавного и предсказуемого изменения валютного курса. В 2000 году Банк

России продолжит осуществление политики плавающего валютного курса, которая

в большей степени соответствует целям и задачам, стоящим перед экономикой.

Основой действий Банка России на внутреннем валютном рынке будет

сглаживание резких курсовых колебаний в сочетании с мерами валютного

регулирования и валютного контроля в целях большего соответствия рыночного

курса реальным экономическим условиям. Режим плавающего валютного курса

создает более благоприятные условия для сохранения и накопления Банком

России золотовалютных резервов, что особенно важно с точки зрения оценки

платежеспособности России и решения проблемы внешнего долга. Уровень

золотовалютных резервов и показатели, характеризующие состояние внешней

торговли (например, такие, как динамика экспорта и импорта, уровень мировых

цен на основные российские экспортные товары, общее изменение условий

торговли) в 2000 году становятся важнейшими индикаторами, определяющими

адекватность денежно-кредитной политики поставленным целям и задачам.

Операционной целью денежно-кредитной политики в 2000 году является

динамика денежной базы. Операционная процедура основывается на контроле за

объемами чистых международных резервов и чистых внутренних активов органов

денежно-кредитного регулирования с использованием всех инструментов,

находящихся в распоряжении Банка России. В 2000 году усилия Банка России

направлены на формирование более гибкой системы используемых инструментов

денежно-кредитной политики, адекватной изменениям макроэкономической среды,

структуры финансового рынка, банковской, платежной и расчетной систем, а

также соответствующей потребностям в расширении возможностей получения

кредитов от банков реальным сектором экономики и населением. Банк России

продолжит работу по совершенствованию действующего механизма обязательного

резервирования и его нормативной базы. При этом получат дальнейшее развитие

как постоянно действующие кредитные и депозитные механизмы Банка России,

так и операции Банка России на открытом рынке. В целях повышения

привлекательности кредитования банками предприятий реального сектора

экономики Центральный банк Российской Федерации разрабатывает механизм

рефинансирования банков под залог векселей, прав требований по кредитным

договорам и закладных. Банк России намерен совместно с Правительством

Российской Федерации активно воздействовать на улучшение условий, в которых

осуществляется денежно-кредитная политика. В первую очередь это касается

создания благоприятных предпосылок для активного функционирования рынка

межбанковских кредитов и восстановления доверия к государственным ценным

бумагам и укрепления на этой основе такого важного сегмента финансового

рынка, как рынок государственных долговых обязательств.

Эффективность кредитно-денежной политики в краткосрочный и долгосрочный

периоды.

Долгосрочное кредитование предприятий и организаций на капитальные

вложения

В условиях перехода к рыночным отношениям возрастает роль долгосрочного

кредита как источника денежных средств в формировании и совершенствовании

основных фондов народного хозяйства. Он используется на капитальные

вложения производственного и непроизводственного назначения. Перечень

объектов долгосрочного кредитования очень разнообразный. Так, у предприятий

и хозяйственных организаций, независимо от форм собственности, это затраты

на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства, на

строительство объектов непроизводственного назначения и на приобретение

оборудования, не входящего в сметы строек. Долгосрочный кредит используется

также при строительстве новых предприятий и сооружений, имеющих важное

народнохозяйственное значение.

Долгосрочный кредит предоставляется предприятиям и хозяйственным

организациям на указанные выше цели на принципах возвратности, срочности,

платности и обеспеченности.

Преимущества при долгосрочном кредитовании имеют проекты, которые

обеспечивают народнохозяйственную эффективность, решают экономические и

социальные проблемы страны, расширяют экспортные возможности, увеличивают

производство товаров народного потребления.

Обязательными условиями долгосрочного кредитования являются: статус

заемщика как юридического лица, экологическая безопасность объекта

кредитования, обеспеченность своевременного и полного возврата кредита и

уплаты процентов за пользование им, соблюдение норм продолжительности

строительства.

Долгосрочный кредит можно разделить на такие его виды: кредит, который

предоставляется коммерческими банками на договорных началах за счет их

собственных и привлеченных средств; государственный кредит, источником

которого являются средства республиканского бюджета, и кредит под целевые

производственные программы за счет централизованных кредитных средств

Центрального банка. Кредитование в каждом из этих случаев существенно

различается. Коммерческие банки предоставляют долгосрочные кредиты

инвесторам за счет собственных и привлеченных средств на договорных

началах. Основными принципами формирования кредитных отношений являются:

свободный выбор партнеров этих отношений, формирование условий их

выполнения, оснований и объемов, ответственности при полном невмешательстве

государственных органов в выбор и реализацию этих условий.

Основные источники ресурсов для долгосрочного кредитования в этом случае

- это собственные средства банков (различные фонды, нераспределенная

прибыль), средства централизованного ссудного фонда, предприятий и

организаций, а также средства бюджетов, которые находятся на счетах банков,

вклады граждан и займы у других банков.

Кредитные отношения банка и заемщиков регулируются кредитным договором,

которым предусматриваются размер разрешенного кредита, сроки и порядок его

использования и возврата, процентные ставки за пользование кредитом,

обязанности и имущественная ответственность сторон и формы обеспечения

обязанностей. Оформление долгосрочного кредитования производится банком на

основании предоставляемых заемщиком документов, перечень которых

определяется кредитным договором. Кредитный договор действует в течение

всего периода пользования кредитом.

Потребность в долгосрочном кредите определяется либо полной стоимостью

затрат по объекту (мероприятию), если кредит является единственным

источником финансирования, либо как разность между стоимостью этих затрат и

собственными средствами заемщика, направляемыми на эту цель. Возможность

учреждения банка выдать кредит заемщику в требуемом им размере зависит от

уровня этого учреждения (отделение, региональное управление и дирекция,

банк) и предоставленного ему права выдавать кредит одному заемщику той или

иной категории (предприятия, организации, кооперативы, малые предприятия),

а также наличия кредитных ресурсов.

Общий срок пользования кредитом складывается из нормативного времени

осуществления затрат и времени, в течение которого кредит возвращается

банку. Сроки погашения кредита устанавливаются в пределах окупаемости

затрат по проекту.

Банк предоставляет долгосрочный кредит только кредитоспособным заемщикам,

которые могут возвратить его в установленные сроки и уплатить проценты за

пользование кредитом. Определение кредитоспособности предприятий и

организаций является одной из важнейших сторон хозяйственной деятельности

банков в условиях перехода к рынку.

Оценка кредитоспособности заемщика производится банком до заключения

кредитного договора на основе анализа его финансового состояния и

эффективности кредитуемого мероприятия. Базой для такого анализа служат

бухгалтерские балансы, другие отчетные и плановые документы о финансово-

хозяйственной деятельности, проектно-сметная документация, планы

технического перевооружения производства, прогнозные и статистические

материалы, характеризующие как современное экономическое состояние

заемщика, так и перспективы его развития.

Анализ финансового состояния заемщика позволяет определить показатели,

отражающие разные его стороны, например, ликвидность его баланса, покрытие

баланса, привлечение средств. При долгосрочном кредитовании важно оценить

стабильность этих показателей в период пользования кредитом. Такая оценка

требует разнообразных экономических знаний, умения прогнозировать изменения

факторов, влияющих на доходность заемщика в условиях перехода к рынку. К

таким факторам следует отнести прежде всего динамичность цен и тарифов,

рентабельность производства, энерго-, материало- и фондоемкость продукции,

обеспечение сырьем, кадрами и основными фондами, внедрение новых техники и

технологий, рынок сбыта продукции.

Эффективность кредитуемого мероприятия банки определяют путем проведения

инженерно-экономической экспертизы его проекта. При этом проверяются

наличие и качество проектно-сметной документации и заключений экспертизы,

соответствие проектных технико-экономических показателей прогрессивным,

оценивается технико-экономический уровень проекта. Важными вопросами при

проведении такой экспертизы являются: наличие сырьевой базы,

конкурентоспособность продукции, возможность ее сбыта, прогноз уровня цен

на будущую продукцию. В процессе инженерно-экономической экспертизы

необходимо изучить реальность намечаемых сроков строительства с учетом

мощностей, нагрузки и материально-технического обеспечения подрядных

строительно-монтажных организаций, надежность поставщиков оборудования и

других партнеров.

В настоящее время процесс установления процентной ставки за кредиты не

регулируется нормативными актами. Плата за пользование долгосрочным

кредитом определяется банками с учетом продолжительности срока

кредитования, предоставленных заемщиками гарантий своевременного возврата

кредита, спроса и предложений кредитных ресурсов и их цены, а также наличия

кредитного риска. Устанавливаемые банками процентные ставки должны

обеспечивать полное покрытие их расходов и получение прибыли от

осуществления хозрасчетной деятельности.

Повышенные размеры процентной ставки предусматриваются кредитным

договором в случае нарушения нормативных сроков строительства, получения

дополнительных кредитов и переуступки банков сроков возврата ссуды.

Процент за пользование кредитом начисляется в размерах и сроки,

предусмотренные кредитным договором.

Ответственность за невыполнение заемщиками своих обязательств

предусматривается в виде неустойки (штрафа, пени), залога, гарантии,

страхования кредитного риска.

Долгосрочный кредит используется на оплату поставленных на стройку машин

и оборудования, строительных конструкций, деталей, блоков и материалов, а

также выполненных строительно-монтажных, проектных и других работ. Банки

должны возмещать заемщику расходы по уплате пени поставщикам, за

несвоевременные расчеты с ними, если это вызвано неполным и несвоевременным

предоставлением кредита.

После завершения кредитуемого объекта (мероприятия) заемщик оформляет в

установленном порядке задолженность по кредиту срочным обязательством.

Погашение кредита обычно начинается со следующего квартала после принятия

ответственного решения о вводе объекта в эксплуатацию и производится за

счет собственных средств заемщика.

Коммерческие банки используют собственные и привлеченные кредитные

ресурсы не на инвестиции в техническое развитие предприятий, а главным

образом на выдачу им краткосрочных ссуд для производства расчетов и выплаты

заработной платы. Такое состояние сказывается на материально-технической

базе народного хозяйства страны, вызывая спад производства продукции и

углубление других кризисных явлений в экономике страны.

Государственный кредит используется инвесторами для оплаты расходов,

связанных со строительством, реконструкцией и техническим перевооружением

предприятий, строек и объектов. Погашение государственного кредита

начинается через год после окончания нормативного срока строительства

(реконструкции, технического перевооружения) объекта кредитования и

производится за счет собственных средств инвестора или заемных средств.

Кредит на приобретение оборудования, которое не входит в сметы строек,

погашается, начиная со следующего за годом его выдачи в течение не более

двух лет.

Гарантом погашения государственного кредита выступает министерство,

ведомство или другой орган хозяйственного управления.

Средства, поступающие от инвесторов в погашение долга по кредиту, а также

значительная часть платы за пользование этим кредитом перечисляются

финансирующими банками в доход государственного бюджета. На покрытие

расходов по обслуживанию государственного кредита эти банки оставляют О,4

начисленных процентов за пользование кредитом и О,3 так называемых

"штрафных" процентов.

При нарушении сроков строительства более чем на 3 месяца и при

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.