реферат скачать
 

Деньги и денежные системы. Денежный рынок

без изменения их нарицательной стоимости. Деноминации бывают полные

(обмениваются все денежные знаки всех существующих номиналов) и частичные

(обмениваются банкноты одного или нескольких номиналов). По скорости

проведения процесса обмена денег деноминации могут быть быстрыми (в течение

нескольких дней или недель – популярная советская забава), медленными (от

нескольких месяцев до года), длительными (несколько лет), и, наконец,

бессрочными («спящими»), которые рассчитаны на неограниченный или

необъявленный срок. Последний тип характерен для США.

Но сильнее всего, с точки зрения простого гражданина, различаются

«мягкие» и «жесткие» деноминации. Ведь купюры можно менять всем и любое

количество, а можно и не так.

1.2 Денежная система и ее элементы.

1.2.1 Типы и структура денежных систем.

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране,

сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее

составной частью является национальная валютная система, которая в то же

время относительно самостоятельна. Денежные системы сформировались в Европе

в XVI-XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования

национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний

период. Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной

денежной системе обусловили следующие причины: феодальная раздробленность,

в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию

национального рынка; товарно-денежные отношения периода капитализма

свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы,

относительного постоянства стоимости денежной единицы. В зависимости от

того, в какой форме функционируют деньги: как товар - всеобщий эквивалент

или как мера стоимости, различают два типа денежных систем: системы

металлического обращения, при которых денежный товар (благородные металлы)

непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные

деньги разменны на металл; системы обращения денежных знаков, когда золото

и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными

деньгами. При металлическом обращении в зависимости от металла, который в

данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного

обращения различают биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм - это денежная

система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего

эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром),

предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их

неограниченное обращение. Существовали три разновидности биметаллизма:

система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными

монетами устанавливалось стихийно на рынке; система двойной валюты, когда

соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось

государством в зависимости от спроса на металлы, от экономической и

политической ситуации в стране и мире; система "хромающей" валюты, при

которой золотые и серебряные монеты служили законными средствами платежа,

но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась

в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. Это

фактически система двойной валюты, "хромающая" на серебряную ногу, т.е.

золото имеет более свободное обращение, чем серебряные деньги. Биметаллизм

был широко распространен в XVI-XVII вв., а в ряде стран Западной Европы - и

в XIX в. В Англии биметаллизм господствовал с середины XIV в. до конца

XVIII в. Однако при использовании двух металлов в качестве денег возникала

трудность установления стоимостного соотношения между золотом и серебром. В

1865 г.

Франция, Бельгия, Швейцария и Италия попытались сохранить биметаллизм путем

подписания международного соглашения о поддержании твердого соотношения

между золотыми и серебряными монетами. Так возник Латинский монетный союз -

первая попытка межгосударственного регулирования денежной системы. В

заключенной Монетной конвенции была предусмотрена свободная чеканка монет

из обоих металлов достоинством от 5 фр. и выше с установлением законного

ценностного соотношения между золотом и серебром 1:15,5. Биметаллическая

денежная система была противоречива и неустойчива. Она не соответствовала

потребностям развитого товарного хозяйства, так как использование в

качестве меры стоимости одновременно двух металлов - золота и серебра -

противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может

служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твердое

стоимостное соотношение между золотом и серебром не соответствовало их

рыночной стоимости. Рыночное соотношение золотых и серебряных монет

составляло 1:20, 1:22. В результате удешевления производства серебра в

конце XIX в. и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в

сокровище. В этом проявилось действие закона Грешэма: монеты из

обесценившегося металла вытесняют из обращения монеты из другого металла

(«"плохие" деньги вытесняют из обращения "хорошие"»). В 1878 г. в странах -

членах Латинского монетного союза была прекращена свободная чеканка

серебряных монет, хотя серебряные монеты достоинством в 5 фр. продолжали

некоторое время сохранять неограниченную платежную силу. В итоге всеобщим

стоимостным эквивалентом стал служить один металл - золото, несмотря на

формальное равноправие обоих металлов. Развитие товарного хозяйства

требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому

биметаллизм уступил место монометаллизму. Монометаллизм - это такая

денежная система, при которой один денежный металл (золото или серебро)

служит всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие

знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета),

разменные на этот денежный металл (золото или серебро). Серебряный

монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., в Индии - в 1852-1893

гг., в Голландии - в 1847-1875 гг. Золотой монометаллизм был впервые

установлен в Великобритании фактически в конце XVIII в., законодательно - в

1816 г.; а в последней трети XIX в. большинство стран перешло к

монометаллической денежной системе на золотой основе. Золотой монометаллизм

был введен в Германии в 1871-1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании - в 1873

г., во Франции - в 1876-1878 гг., в Австрии - в 1892 г., в России и Японии

- в 1897 г., в США - в 1900 г. В зависимости от характера обращения и

обмена денежных знаков на золото в теории денег различают три разновидности

золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный

стандарты. Золотой монометаллизм существовал до первой мировой войны (1914-

1918 гг.) в форме золотомонетного стандарта. Золотомонетный стандарт

характеризуется тем, что исчисление цен товаров осуществляется в золоте; во

внутреннем обращении страны находятся полноценные золотые монеты, золото

выполняет все функции денег; производится свободная чеканка золотых монет

для частных лиц с фиксированным содержанием золота; находящиеся в обращении

денежные знаки (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и

неограниченно размениваются на золотые монеты по нарицательной стоимости

(например, в России 5-рублевый кредитный билет обменивался на 5 руб.

золотом); допускаются свободный вывоз и ввоз золота, и функционирование

свободных рынков золота. Все это обеспечивало относительную устойчивость и

эластичность денежной системы. Излишние по сравнению с требованиями закона

денежного обращения золотые монеты уходили из обращения в сокровище. При

расширении потребности хозяйственного оборота в деньгах золото поступало из

сокровища в обращение. Поэтому золотомонетный стандарт в наибольшей степени

соответствовал требованиям народного хозяйства, способствовал развитию

производства, кредитной системы, международной торговли и кредита, вывозу

капитала. Вместе с тем функционирование золотомонетного стандарта требовало

наличия определенных золотых запасов у центральных банков, которые служили

резервом монетного обращения, обеспечивали размен банкнот на золото.

Следует отметить, что даже в период расцвета золотомонетного стандарта

обмен банкнот на золото часто приостанавливался в периоды войн, когда

государство вынуждено было финансировать военные расходы за счет бумажной

эмиссии. Так было в Великобритании в период наполеоновских войн, в Америке

в период гражданской войны 1861-1865 гг. Первая мировая война,

потребовавшая больших финансовых затрат на военные нужды, вызвала рост

дефицита бюджетов воюющих государств и привела к отмене золотомонетного

стандарта. Во всех воевавших странах (кроме США) был прекращен размен монет

на золото и запрещен вывоз его за границу; золотые монеты ушли из обращения

в сокровище. После первой мировой войны ни одно развитое государство не

смогло вернуться к золотомонетному стандарту. В условиях послевоенной

стабилизации экономики в 20-е гг. в ряде стран был установлен

золотослитковый стандарт. При золотослитковом стандарте в отличие от

золотомонетного в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная

чеканка. Обмен банкнот и других неполноценных денег производился только на

золотые слитки весом около 12,5 кг, для чего требовалось предъявить в банк

довольно крупную сумму денег. Так, в Великобритании цена стандартного

золотого слитка весом 12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., во Франции цена

золотого слитка весом 12,7 кг стоила 215 тыс. фр. Золото оказалось

вытесненным из обращения в крупный оптовый и международный оборот. В

большинстве стран непосредственный обмен неполноценных денег на золото не

был восстановлен даже в такой форме, а применялся обмен кредитных денег на

иностранную валюту (девизы), так называемый золотовалютный (золотодевизный)

стандарт. При золотодевизном стандарте также отсутствуют свободное

обращение золотых монет и свободная чеканка. Обмен неполноценных денег на

золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым

стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран с

золотодевизным стандартом с золотом. После первой мировой войны

золотодевизный стандарт, базирующийся на золоте и ведущих валютах мира, был

положен в основу денежных систем 30 стран, в том числе Австрии, Германии,

Дании, Норвегии. В Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в

1924 г. и просуществовал до середины 1931 г. Официальный курс рейхсмарки с

прежним довоенным золотым содержанием поддерживался к доллару США на уровне

паритета 4,2 марки за 1 долл.

Хотя золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму

"урезанного" стандарта золотого монометаллизма, именно благодаря им после

первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить

устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках

национальные запасы золота и валютных резервов, повысить регулирующую роль

государства в организации денежного обращения, а также сократить издержки

обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения. "Урезанные" формы

золотого стандарта (золотослитковый и золотодевизный) просуществовали

недолго. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были

ликвидированы все формы золотого монометаллизма (в Великобритании - в 1931

г., в США - в 1933 г., во Франции - в 1936 г.) и утвердилась система

неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег.

Знаки стоимости - банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты - вытеснили

золото из обращения. Оно осело в центральных банках, тезаврировалось в

частных руках. К началу второй мировой войны ни в одной стране, кроме США,

банкноты не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые

слитки (фактически продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой

цене американского казначейства) производился только официальным органам

иностранных государств. С середины 30-х годов XX в. в мире начинают

функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных

кредитных денежных знаков. Для денежных систем, построенных на обороте

кредитных денег, характерны: вытеснение золота как из внутреннего, так из

внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в первую очередь в

банках), при этом золото продолжает выполнять функцию сокровища; выпуск

наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;

развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного денежного

оборота; создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со

стороны государства. После второй мировой войны в мире сложилась так

называемая Бреттон-Вудсская денежная система, которая юридически была

оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-

Вудсе (США). Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены

принятыми на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения (уставом)

Международного валютного фонда (МВФ). Они состояли в следующем: функция

мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно

продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим

воплощением общественного богатства; наряду с золотом в качестве

международных платежных средств и резервных (ключевых) валют в

международном обороте использовались национальная денежная единица США -

доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;

резервные валюты могли обмениваться на золото: доллар - в Казначействе США

по официальному, установленному в 1934 г. соотношению (35 долл. за тройскую

унцию, содержащую 31,1 г чистого золота) центральными банками и

правительственными учреждениями других стран; обе резервные валюты - на

золотых рынках (в первую очередь на лондонском) центральными банками и

правительственными учреждениями, а также частными лицами. Цена золота на

свободных рынках складывалась на базе официальной цены и до 1968 г. почти

не отклонялась от нее; приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен

осуществлялись на основе официально согласованных странами - членами МВФ

валютных паритетов (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в

официальном порядке), выраженных в золоте и в долларах США; эти паритеты

были стабильными, их изменение могло производиться только с санкции МВФ при

определенных условиях и на практике происходило сравнительно редко;

рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых

паритетов этих валют более чем на 1%, т.е. все валюты жестко привязывались

к доллару; обратимые национальные валюты свободно обменивались на валютных

рынках на доллары и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в

указанных выше пределах; на базе свободной обратимости производились

многосторонние расчеты между странами; межгосударственное регулирование

валютных отношений стран осуществлял МВФ; он обеспечивал соблюдение

странами-участницами официальных валютных паритетов, курсов и свободной

обратимости валют; в целях смягчения кризиса отдельных валют государства

прибегали в необходимых случаях к взаимопомощи, которая осуществлялась

путем предоставления странами друг другу через механизм МВФ и другими

путями кредитов в иностранной валюте для финансирования дефицитов платежных

балансов. Таким образом, Бреттон-Вудсская валютная система представляла

собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта - по существу,

золотодолларового стандарта. В 50-60-е годы она способствовала расширению

международного торгового оборота, а также росту промышленного производства.

В 70-е годы связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате

сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, основанная на

использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, потерпела

крах. С 1 августа 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото, отменена

официально долларовая цена золота, роль резервных валют стали выполнять

марка ФРГ и японская йена, а также СДР и ЭКЮ. С крушением Бреттон-Вудсской

валютной системы в начале 70-х годов снова предпринимались попытки

обосновать необходимость восстановления золотого стандарта. В частности,

экс-президент США Р. Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным

возврат к золотому стандарту. Будучи избранным президентом в январе 1981

г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако,

сочла введение золотого стандарта нецелесообразным. На смену Бреттон-

Вудсской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная

Соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После

ратификации странами этого Соглашения в апреле 1978 г. были внесены

изменения в Устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими

чертами:

. мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ -

СДР, которые становились международной счетной единицей;

. доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных

резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при

расчетах условной стоимости СДР;

. юридически была завершена демонетизация золота, т.е. утрата золотом

денежных функций, отмена его официальной цены; однако золото

оставалось резервом государства и использовалось для приобретения

ключевых денежных единиц других стран.

1.2.2 Элементы денежной системы.

Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов. Выделяются

следующие элементы денежной системы: название денежной единицы как единицы

денежного счета, необходимого для выражения цены товара; масштаб цен; виды

денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным

платежным средством; порядок эмиссии и характер обеспечения денежных

знаков, выпущенных в обращение; методы регулирования денежного обращения.

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный

знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная

единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части. В

большинстве стран в настоящее время действует десятичная система деления.

Так, 1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100

пенсам, 1 российский рубль равен 100 копейкам. Наименование денежной

единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях (например, в

период революции) государство может установить новое наименование денежной

единицы. Так, во Франции, когда к власти пришел Бонапарт Наполеон, который

стал императором Наполеоном I, было установлено такое наименование денежной

единицы, как "наполендор". В России в период с 1922 по 1947 г. существовали

два наименования денежной единицы: "рубль" и "червонец". Масштаб цен - это

средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция

денег. При металлическом обращении, когда денежный товар - металл -

выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое

количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы

или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в

законодательном порядке. Первоначально весовое содержание монет совпадало с

Страницы: 1, 2, 3


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.