реферат скачать
 

Деньги

2) системы обращения кредитных или бумажных денег, которые не могут быть

обменяны на золото, а само золото вытеснено из обращения.

Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных

условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в

собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных

накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков

стоимости.

Сегодня деньги диверсифицируются , буквально на глазах множатся их

виды. Вслед за чеками и кредитными карточками, появись, дебетные карточки и

так называемые "электронные деньги", которые, посредством компьютерных

операций, можно использовать для переводов с одного счета на другой. А во

времена экономического кризиса, при рационировании , появляются талоны,

обращающиеся наряду с денежными купюрами. пример: СССР конец 80-х годов.

Западные экономисты склоняются к тому, что в будущем бумажные деньги

- банкноты и чеки вообще исчезнут и их заменят электронные межбанковские

трансакции. Деньги останутся, но станут

"невидимыми".

Хотя сегодня, в обращении ходят бумажные деньги, которые не могут

быть разменяны на золото, среди части экономистов до сих пор сохраняется

мистическое представление о всемогуществе денег, которые могут быть

разменяны на золото.

В России металлистическая теория имела своих приверженцев и порою

удачное практическое применение. При подготовке к денежной реформе 1897г. в

стране накапливался золотой запас, главным образом путем стимулирования

хлебного экспорта. Торговый баланс стал устойчиво активным. В надписи на

кредитных билетах вместо обязательства размена "на звонкую монету",

гарантировался обмен на "золотую монету".

Диверсификация - см. в конце материала. рационирование - см. в конце

материала.

12

Попытка возрождения золотого обращения была предпринята уже Советской

властью в 1922г. В обращение был веден золотой червонец. Естественно, что

монеты стали довольно быстро исчезать из сферы обращения, а товарооборот

обслуживали их бумажные дубликаты -банкноты и казначейские билеты.

Последние представляли собой бумажные деньги меньшего достоинства и не

разменивались на золото.

Ход рассуждений неометаллистов таков: золото имеет высокую

внутреннюю стоимость и поэтому не обесценивается подобно его бумажным

дубликатам, символам. Если возрастает производительность труда в

золотодобыче или открываются новые месторождения, то товарные цены растут,

однако понижаются сами издержки производства прежнего весового количества

золота. К тому же переполнение каналов денежного обращения золотыми

деньгами маловероятно, поскольку, золото - воплощение богатства, и оно

перетекает, при наличии благоприятных возможностей, в сферу тезаврации 3. А

при изменившихся условиях - экономический бум, рост потребности в оборотных

средствах -накопленные золотые монеты возвращаются в сферу обращения. Таким

образом, при золотом стандарте стихийно поддерживается товарно-денежное

равновесие.

Некоторые западные ученые склоняются к другой позиции. Э. Дж Долан,

К. Кэмпбелл, К. МакКонел считают, что инфляция и при золотом денежном

обращении возможна. Если технология в добыче или производстве золота

поднимается на качественно новую ступень, инфляция, и при сохранении

размена, вполне вероятна. Поддержание же золотого обращения при дефиците

золотого материала вызывает упадок, экономика просто задыхается. Разумнее

поэтому использовать бумажные деньги, но умело управлять их предложением.

Золото может оказывать, однако, косвенное воздействие на денежное

обращение. Государственные продажи золота по ценам мирового рынка позволяют

закупить товары и увеличить их предложение внутри страны. Но в этой

операции роль золота принципиально не отличается от роли других экспортных

благ, хотя оно является более ликвидным товаром. Представляется, что

возможности использования золотого потока для

'Тезаврация - см. в конце материала.

13

оздоровления денежного обращения невелики, носят паллиативный характер; и

сами по себе не решают проблемы инфляции.

Итак, в науке преобладает мнение, что время золотых денег ушло

безвозвратно, что при разумном подходе к делу функции денег нормально

выполняют бумажные купюры, чеки, пластиковые карточки и

Др.

Деньги как средство обращения обслуживают акты продажи и купли

товаров и услуг. К этой посреднической функции непосредственно примыкает и

переплетается с ней функция денег как средство платежа -оплата налогов,

получение и возврат кредита, выплата зарплаты, пособий, оплата коммунальных

услуг. При этом передвижение денег не сопровождается одновременным

перемещением товаров. Использование денег в качестве платежного средства

было подробно расписано еще в "Русской правде" XI в. - "Куны нужны для

уплаты виры (штрафа), долга и реза(процента), оброка и дани (с плуга - рала

и двора - дыма)". По мере развития индустриального общества, средство

платежа все чаще замещает средство обращения. В современной экономической

литературе эти две функции денег обычно объединяются в одну. Значение денег

как средство обращения трудно преувеличить, поскольку они позволяют уйти от

бартерной формы торговли. Замена бартера денежным обменом отделяет акт

продажи от акта покупки. Если существуют деньги, то продавец товара должен

лишь найти того, кто хочет купить его товар, а, получив деньги, он может

покупать все, что ему вздумается. Замена механизма бартерных сделок

механизмом, использующим деньги как средство обращения, приводит к снижению

издержек обращения. Денежный обмен требует гораздо меньших усилий и

времени, чем бартер. Снижая издержки обращения, деньги стимулировали

развитие специализации и торговли.

Деньги, хорошо выполняющие функцию средства обращения, с готовностью должны

приниматься каждым. Имеющие широкое распространение, деньги предоставляют

их владельцу некую всеобщую покупательную способность, являющуюся

весьма важным преимуществом. Использование денег позволяет осуществлять

гибкий выбор типов и количества покупаемых товаров, выбор времени и места

совершения покупки, а также партнеров для сделки. Если некое средство

Паллиатив * - см. в конце материала.

14

обращения используется в течение достаточно длительного времени, то его

приемлемость становится стабильной. Приемлемость денег зависит от

готовности и желания населения их использовать. Вот несколько примеров

неприемлемости денег. В 1970 году Казначейство США, в течение двух лет,

производило выпуск двухдолларовых банкнот (не выпускавшихся с 1966 г.).

Население не приняло эти купюры по нескольким причинам. Одной из причин

неудачи было то, что двухдолларовые банкноты легко было спутать с

однодолларовыми банкнотами. Люди явно предпочитают банкноты с большей

разницей номиналов, в 1 доллар, 5 долларов, а не в 1 доллар и 2 доллара.

Кроме того, многие почему-то считали, что двухдолларовые бумажки приносят

несчастье. В 1979 году Казначейство снова попыталось снизить издержки

эмиссии, начав выпуск однодолларовой монеты "Сьюзен Б. Энтони".

Планировалась значительная экономия, поскольку срок годности монеты в

среднем равен 15 годам, между тем, как срок годности бумажной купюры не

более 18 месяцев. Казначейство также полагало, что людям будет удобно

использовать одну большую монету, чем несколько маленьких.

Население также не приняло и эту монету. Это произошло по двум

причинам. Во-первых, по размеру эта монета была похожа на монету в четверть

доллара. Люди, в поисках мелочи, путали эти монеты. Во - вторых, люди

всегда предпочитают бумажные деньги монетам.

3.2. Структура денежной массы

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных

покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг

в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные

собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная

часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие

хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления,

остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами

(см.рисунок).

15

[pic]

3.2.1. Наличные средства

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не

совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового

потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства -

бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег

в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между

предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается

в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В

результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек,

чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют

распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При

оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку,

приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет

продавца или выдать ему наличные.

3.2.2. «Квази-деньги»

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие

компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное

или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах,

сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых

учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов,

которые вкладывают сред-

16

ства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные

компоненты денежного обращения получили общее название "квази-деньги".

Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в

структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под

ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легко-

реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери

стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К

высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные

металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей

ликвидностью обладают здания, оборудование.

3.2.3. Денежные агрегаты

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты,

или, как их еще называют, денежные агрегаты, как Ml, M2, МЗ, L,

группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их

ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя

предыдущий.

Ml - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют

"деньгами для сделок", и они включают в себя наличные деньги (бумажные

деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах

(счетах "до востребования") в банках. Нужно заметить, что депозиты на

текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены

в наличные.

M2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в

себя все компоненты Ml + деньги на срочных и сберегательных счетах

коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов.

Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с

владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее

определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и

сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное

и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для

расчетов. Замечу, что различие между Ml и M2 заключаются в том, что в

состав M2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно

использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

17

Следующий агрегат МЗ включает в себя М2 + крупные срочные вклады и

суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг. Агрегат L состоит из МЗ и

коммерческих бумаг с определенными видами краткосрочных ценных бумаг.

Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные

агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это

обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии

с которыми считается недопустимым объединение квази-де-нег и наличных

денег, ибо смешиваются совершенно разные категории -деньги, ценные бумаги,

кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных

ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного

капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально

остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для

расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность

переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут

храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от

их продажи.

Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль

как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между

наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало бы перейти к их

активному использованию.

В настоящее время в России денежный агрегат М2 рассчитывался как

сумма следующих показателей:

М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь, сумма

депозитов равна средствам на счетах предприятий и вкладам населения в

коммерческих банках плюс вклады населения в сбербанках (срочных и до

востребования).

Из Таблицы 1 видно, что денежная масса в обращении (денежный

агрегат М2) на 1 января 1995 г. составила 97,8 трлн руб. и по сравнению с 1

января 1994 г. увеличилась почти в 3 раза. Среднемесячный темп прироста

составил 9,5 %, при этом максимальными темпами денежная масса увеличивалась

во втором квартале (16,1%), а минимальными - в первом (5,4%).

18

Таблица 1 Россия. Денежная масса в 1994 г. (трлн руб.)

| | |1.04.94 | |1.10.94 | |

| |1.01.94| |1.07.94| |1.01.95 |

|Денежная масса (М2) - | | | | | |

|всего |33,2 |38,9 |60,7 |78,6 |97,8 |

|В том числе: | | | | | |

|- наличные деньги в | | | | | |

|обращении* |13,3 |15,9 |23,8 |30,0 |36,5 |

|- безналичные средст | | | | | |

|ва |19,9 |23,0 |36,9 |48,6 |61,3 |

* - наличные деньги в обращении вне банковской системы.

3.3. Денежная масса в России

В структуре денежной массы наибольший удельный вес составляли

наличные деньги в обращении. Так, на конец года в денежной массе наличные

деньги занимали 37%, средства на расчетных счетах предприятий и

организаций - 31%, вклады и депозиты - 32%. Следует отметить, что за 1994

г. удельный вес налично-денежной составляющей денежной массы сократился с

40 до 37%, а доля вкладов значительно выросла - с 24 до 32%.

Среднемесячный темп роста наличных денег составлял 9%, в то время как

безналичная составляющая увеличилась в среднем на 10% в месяц.

Скорость обращения денег, рассчитываемая как отношение

номинального валового внутреннего продукта к объему денежной массы,

находящейся в обращении, снизилась к концу 1994г. по сравнению с концом

1993 г. на 0,3 оборота и составила 10,7 оборота. На протяжении 1994 г. она

не была стабильной: если в первом полугодии этот показатель в среднем

равнялся 11 оборотам, то во втором - 9,5.

Определяющими факторами роста денежной массы в 1994 году по-

прежнему были кредиты банковской системы экономике и Правительству.

На сегодняшний день главной особенностью денежной массы в России

является то, что около 50% ее составляет доллар и другая ино-

19

странная валюта. А сохраняющаяся высокая степень интеграции иностранной

валюты во всю денежно-кредитную систему страны приводит к использованию

валютного курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства

тезаврации даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все

это негативно влияет на нашу денежную единицу - рубль, значительно

ослабляет его позиции по сравнению с другими денежными единицами.

Участие Центрального банка РФ в формировании денежной массы

характеризуется объемом и динамикой денежной базы и источников ее

формирования.

Денежная база в широком определении, включающая наличные деньги в

обращении и в кассах коммерческих банков, средства в фонде обязательных

резервов и на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном

банке РФ, возросла в 2,8 раза в 1994 г. против 5,2 раза в 1993 г. (см.

таблицу 2)

Наибольший удельный вес в структуре денежной базы составляют

наличные деньги в обращении с учетом касс коммерческих банков. Их доля к

концу 1994 года составила 62,0% против 62,6% к концу 1993 г. Доля остатков

на корреспондентских счетах банков в денежной базе сократилась с 25,2% в

начале года до 21,8% в конце. Совокупные резервы коммерческих банков на 1

января 1995 г. составили 25,1 трлн руб., увеличившись с начала года в 2,8

раза. Обязательные резервы банков, депонируемые в Центральном банке РФ,

увеличились за год в 3,7 раза и составили на конец года 10,0 трлн руб.

В 1994 г. для более эффективного воздействия на темпы роста

денежной массы Банк России осуществлял контроль за динамикой денежной базы

в узком определении, включающей наличные деньги в обращении и в кассах

коммерческих банков, а также средства в фонде обязательных резервов. С этой

целью были установлены ежеквартальные лимиты прироста чистых внутренних

активов органов денежно-кредитного регулирования, в том числе - чистого

кредита расширенному правительству.

Страницы: 1, 2


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.