реферат скачать
 

Банки и их роль в рыночной экономике, банковский кризис 1998г

инфляции и росту курса доллара). Российские банки стали активными

покупателями не только рублевых, но н валютных облигаций российского

правительства. Начиная со второй половины 1996

г. российские банки стали выступать активными заемщиками на внешних

финансовых рынках. Особенно широкое распространение получили залоговые

кредиты, которые обеспечивались пакетами ценных бумаг (как правило,

российскими валютными облигациями или акциями подконтрольных

предприятий). С одной стороны, к активным внешним заимствованиям банки

подталкивали относительно низкие уровни процентных ставок по внешним

займам, которые становились исключительно привлекательными в условиях

практически гарантированной стабильности курса рубля. С другой

стороны, объективное отсутствие существенных внутренних сбережений в

российской экономике не позволяло банкам всерьез рассчитывать на

развитие своего бизнеса без привлечения внешних ресурсов. Поскольку

российские банки являлись новыми партнерами для иностранных финансовых

институтов, предоставляемые последними кредиты были, как правило,

краткосрочными с возможностью пролонгирования. Таким образом, заемщик

рассчитывал на благополучное развитие ситуации и на длительное

пользование полученными ресурсами, кредитор же был уверен в том, что

при неблагоприятном холе событий срок действия кредита быстро истечет.

Стабильность обменного курса позволила ведущим российским банкам

превратить заимствования на мировых финансовых рынках в главный

источник роста и компенсатор недостатка внутренних сбережений. Внешние

заимствования привлекались как в форме кредитов иностранных финансовых

организаций, так и путем выпуска собственных пенных бумаг, ставших

важным источником средств.

Таким образом, постепенно российская банковская система попала в

очень сильную зависимость от внешнего мира и ,следовательно,

оказалась подвержена курсовому риску, который никто не хотел принимать

в расчет при ведении повседневного бизнеса.

Несмотря на значительное перераспределение доходов производственного

сектора в пользу банков и активный процесс восстановления сбережений

населения, российская банковская система так и не смогла стать

инструментом аккумулирования сбережений и трансформации их в

инвестиции.

Таблица 1 Основные характеристики развития банковских систем (на

1.01.98,в% )

|Показатели |Россия |Польша |Юж. Корея |Тайланд |

|Активы/ВВП |24,1 |49,4 |941,1 |143,8 |

|Активы/ВВП |5,8 |5,7 |5,4 |11,2 |

|Монетизация |16,9 |39,7 |48,3 |89,9 |

|ВВП | | | | |

Из данных таблицы 1 видно, что российским банкам за значительно

более короткий, чем в других странах, период времени удалось

сконцентрировать финансовые ресурсы (капитал, при всех возможных

оговорках об адекватности его отражения в отчетности), сравнимые с

капиталом банковских систем в странах с гораздо более развитыми и

динамичными экономиками. Вместе с тем по отношению активов кредитных

организаций к ВВП Россия вдвое уступала Польше и почти и почти в

четыре раза - Южной Корее.

Таблица 2 Динамика основных характеристик российской банковской

системы в 1997-1998гг. (в % к ВВП)

|Показатели |01.01.97 |01.01.98 |01.01.99 |

|Всего активов |28,6 |29,5 |38,0 |

|Кредиты |8,0 |9,4 |11,0 |

|экономике | | | |

|Собственные |7,0 |6,4 |5,5 |

|средства | | | |

|Кредиты |2,5 |5,7 |3,7 |

|правительству | | | |

|Привлечённые |12,0 |13,5 |16,5 |

|депозиты | | | |

Российская банковская система традиционно отличалась

недостаточным развитием основных банковских функций - трансформации

сбережений в инвестиции и перераспределения ресурсов между секторами

экономики, что проявляется в низкой доле кредитов, особенно

долгосрочных, в активах банковской системы (см. табл. 2). О период

наиболее интенсивного развития рынка ГКО-ОФЗ (1996 - начало 1997 гг.)

темпы увеличения кредитной активности несколько уступали темпам роста

всей банковской системы, в результате доля кредитов экономике и

населению в активах банков в этот период несколько снизилась (с 31% на

1.01.96 до 28% на 1.07.97). Это было вызвано следующими причинами. Во-

первых, кредитование производства не могло обеспечивать банкам столь,

же высокую доходность, что и рынок ГКО-ОФЗ. По мере ослабления

инфляции и усиления притока иностранного капитала на рынок

государственного долга ставки кредитования экономики и доходность

государственных ценных бумаг значительно понизились и сблизились друг

с другом. В 1997 г. доходность ГКО-ОФЗ уже заметно уступала уровню

процентных ставок по кредитам (на 1.02.97 - соответственно З1 и 47%).

Во-вторых, в этих условиях на динамику кредитования все большее

влияние стали оказывать такие факторы, как кредитные риски, состояние

просроченной задолженности и уровень возвратности кредитов,

ликвидность и платежеспособность заемщиков.

В середине 1997 г. по мере снижения уровня доходности на рынке

ГКО-ОЗФ наметился определенный перелом в инвестиционной политике

банков, которые начали ограничивать свои вложения в государственные

ценные бумаги и увеличивать кредитные вложения. Еще одной причиной

усиления кредитной активности следует признать стабильность курсовой

политики Банка России. Существенная разница между рублевыми и

валютными процентными ставками стимулировала банки к вложению

привлеченных валютных средств в рублевые инвестиции, что приводило к

росту короткой валютной позиции банковской системы. При этом банки,

как правило, недооценивали валютные риски. Важной особенностью

активных операций российских банков и 1995-1997 гг. была их

преимущественная ориентация на рынок государственных ценных бумаг,

номинированных в рублях (ГКО-ОФЗ) и в иностранной валюте (евробонды,

"вэбовки"). С государственными бумагами работали практически все

категории банков. В начале 1998 г. в активах более 40% из 300

крупнейших российских банков доля государственных пенных бумаг

составляла не менее 10%, в активах 12% банков она превышала 25%. В

1996 - первой половине 1997 гг. доля вложений банков (за исключением

Сбербанка РФ) в государственные ценные бумаги в совокупных активах

постепенно увеличивалась (с 7,1% на 1.01.96 до 12,2% на 1.07.97). При

этом доходность ГКО-ОФЗ была важным финансовым показателем для

российских банков. На эту доходность ориентировались основные

финансовые индикаторы других рынков (курсы акций, депозитные ставки и

т.п.). Доля доходов от вложений в государственные ценные бумаги по

итогам 1997 г. составляла около 30%.

Если в 1995-1996 гг. рост государственных заимствований

финансировался преимущественно за счет привлечения банковской системой

средств населения, то в 1997 г. главным источником финансирования

новых заимствований бюджета стали средства нерезидентов. Это

предопределило повышенную чувствительность рынка государственного

долга к возмущениям мирового финансового рынка и движению иностранного

капитала и, следовательно, усиливало зависимость российской банковской

системы от внешних факторов. Основным

внутренним источником роста банковской системы стало увеличение

депозитов населения, доля которых в совокупных пассивах действующих

кредитных организаций увеличилась в 1996 - первой половине 1998гг. с

15 до 25% и превысила долю средств предприятий. Предпосылкой этого

стали как стабилизация реальных доходов населения, так и повышение

склонности населения к сбережениям в национальной валюте по мере роста

доверия к рублю в условиях стабильности обменного курса.

В то же время укрепление ресурсной базы банков за счет

привлечения средств населения повысило требования к эффективности и

надежности банковской системы. В отличие от средств предприятий эти

ресурсы являются более дорогими (как вследствие выплаты более высоких

процентов, так и в силу больших затрат на создание банковской

инфраструктуры для работы с населением), что приводит к увеличению

расходов банков. Кроме того, в случае возникновения кризиса средства

частных лиц выводится из системы наиболее активно.

В том, что российская банковская система оказалась в состоянии

кризиса, значительную роль сыграли управленческие факторы. Прежде

всего речь идет о профессионализме и добросовестности высшего

банковского руководства. Немало российских банков, в том числе

крупных, создавалось вокруг личности руководителя и/или собственника,

что приводило к преобладанию внутренней иерархии взаимоотношений над

профессионализмом и системой многоуровневого внутреннего контроля.

Кроме того, российские банки до кризиса имели существенное

политическое влияние, чем активно пользовались. Поэтому они надеялись,

что в любом случае государство окажет им необходимую финансовую

поддержку. Масштабы кризиса и его основные проявления во многом

были предопределены той структурой банковской системы, которая

сложилась в России к 1998 г. (см. табл. 3). Эпицентром кризиса стали

структурообразующие московские банки, тогда как стабилизирующую роль

выполняли Сбербанк и региональные банки.

Т а 6 л и ц а 3. Удельный вес крупнейших банков в российской

банковской системе (на 1.01.98, в %)

| |Активы |Кредиты |Вложения|Депозиты|Собственные |

| | |экономик|в |граждан |средства |

| | |е |госбумаг| | |

| | | |и | | |

|Тридцать |60,9 |69,9 |80,2 |87,4 |42,1 |

|крупнейших | | | | | |

|банков | | | | | |

|Сбербанк |23,6 |15,0 |62,4 |73,9 |11,1 |

|Крупнейшие |37,2 |55,0 |17,7 |13,5 |31,0 |

|без | | | | | |

|Сбербанка | | | | | |

|Остальные |39,1 |30,1 |19,8 |12,6 |57,9 |

|банки | | | | | |

Особая роль Сбербанка (почти 25% активов на 1.01.98) объясняется

прежде всего тем, что именно в нем сосредоточено большинство вкладов

населения (на 1.10.98-около 74% всех депозитов). Кроме того, Сбербанк

является основным участником рынка внутреннего государственного долга.

Если Сбербанк традиционно ориентируется на привлечение средств

физических лиц и работу на рынке государственного долга, то крупнейшие

банки, напротив, были активно связаны с кредитованием реального

сектора. В различных финансово-промышленных группах были задействованы

МЕНАТЕП, "Альфа-банк", "Российский кредит" и другие крупнейшие банки.

На 30 крупнейших банков (за исключением Сбербанка) на 1.01.98

приходилось 55% всех кредитов экономике и населению, в них было

сосредоточено около 50% всех депозитов юридических лиц.

Системообразующие банки привлекали средства банков, нерезидентов и

направляли их на кредитование экономики и правительства, поэтому

резкая девальвация рубля оказала на них особенно негативное влияние.

Необходимо обратить внимание и на эффективность

банковского надзора. Следует отметить, что для страны, в которой

банковская система существовала всего несколько лет, уровень развития

банковского надзора был достаточно высоким. В 1996 г. в Центральном

банке была проведена организационная реформа надзорного блока:

разделены функции лицензирования и собственно надзора, создано

специальное подразделение для контроля за деятельностью крупнейших

банков (ОПЕРУ-2). Начался пересмотр действующей нормативной базы, В

1997-1998 гг. система контроля за деятельностью кредитных организаций

была приведена в соответствие с Базельскими принципами эффективного

банковского надзора - важнейшим документом в этой области. Разработаны

основы внутреннего контроля. Начата работа по отслеживанию

деятельности структур, аф- филированных с кредитными организациями. С

1.01.98 введен в действие новый план счетов бухгалтерского учета,

который позволяет получить более полную информацию о деятельности

банка.

Существенным плюсом банковского регулирования в России является

концентрация всех функций по регулированию различных аспектов

банковской деятельности (надзор, рефинансирование банков, контроль за

деятельностью банков на рынке государственных ценных бумаг и т.д.) в

одном учреждении - Банке России. В мировой практике есть и случаи

разделения функций, однако при этом между учреждениями, выполняющими

различные функции, неизбежно возникают противоречия, нередко имеющие

чисто ведомственный характер.

Однако в силу разных причин действия органов банковского надзора

все же не смогли предотвратить кризис или локализовать его

последствия. Среди них надо отметить следующие: отсутствие

совершенной нормативной базы; децентрализация системы банковского

надзора; острый недостаток квалифицированного персонала. Кроме

того, в России, как и во всем мире, существует проблема объективного

противоречия интересов Центрального банка и коммерческих банков. Если

Центральный банк заинтересован в развитии и укреплении системы

надзора, то коммерческие банки считают, что это мешает успеху их

бизнеса. В результате они целенаправленно дезинформируют надзорные

органы, а при необходимости через органы государственной власти или

средства массовой информации создают помехи работе Центрального банка.

События августа-сентября 1998

г. показали, что реальные полномочия Банка России по преодолению

кризиса в отдельных банках весьма ограничены. Попытки ввести временные

администрации в СБС-Агро и ИНКОМбанке были ими мгновенно пресечены: в

ответ на жалобы вкладчиков о неисполнении банками своих обязательств

народные суды принимали решения об отмене приказов Банка России о

введении временных администраций. В 1998 г. российская

банковская система столкнулась с жесткими реалиями мировой экономики.

Все больше российских банков стали испытывать финансовые затруднения,

для некоторых из них требования кредиторов становились невыполнимыми.

На фоне финансового кризиса государства несостоятельность ряда

крупнейших банков переросла в системный кризис всей банковской

системы. Количество неплатежеспособных банков исчислялось десятками и

сотнями. Стало очевидно, что период экстенсивного развития российской

банковской системы заканчивается.

В конце 1997 г. из-за мирового финансового

кризиса российский финансовый рынок подвергся значительному давлению

прежде всего в силу действий нерезидентов, желавших вывести свои

средства из вложений в российские рублевые активы. Банку России за

счет резкого снижения своих валютных резервов удалось сдержать этот

натиск (в ноябре 1997 г. валютные резервы Банка России сократились на

1/3 - с 18,4 млрд. до 12,2 млрд. долл.). Однако события осени 1997 г.

заставили многих иностранных инвесторов усомниться в перспективах

дальнейшей стабильности рубля и пересмотреть стратегию своих отношений

с Россией.

В этой связи начиная с конца 1997 г. отношения российской

экономики с внешним миром становятся все более напряженными.

Российские предприятия и байки стали ощущать сильную зависимость от

общего состояния российской экономики и оценки иностранными

инвесторами состоятельности экономической политики российских властей.

Падение мировых цен на сырьевые товары (основу российского экспорта)

на рубеже 1997-1998 гг. привело к уменьшению притока иностранной

валюты в страну и ухудшению финансового положения экспортеров и

банков, с ними связанных. К началу 1998 г. в консолидированном

балансе российских коммерческих банков отмечалось значительное

превышение пассивов в иностранной валюте над активами (на 1.02.98

отрицательное сальдо составляло 4,7 млрд. долл.). Во многом под

воздействием девальвационных ожиданий в течение всей первой половины

года (особенно в мае-июне) основные усилия большинства банков были

направлены на наращивание активов, номинированных в иностранной

валюте. В какой-то степени этому способствовало государство,

вынужденное расплачиваться по внутренним долгам за счет внешних

займов. В ходе погашения ГКО за счет рублевых средств, полученных от

продажи валюты Министерством финансов Банку России, на рынке появилась

излишняя ликвидность, которая и усиливала давление на валютный рынок.

Таким образом, банковская система пыталась обезопасить себя от потерь

вследствие предполагаемой девальвации рубля, одновременно ее и

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.