реферат скачать
 

Анализ показателей рентабельности

предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы покрытия в

точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю. Порог

рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:

ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР),

где ПР – порог рентабельности,

Зпост – затраты постоянные,

Зпер – затраты переменные,

ВР – выручка от реализации.

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между

затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении

всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста

реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных

затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект

дополнительной прибыли».

Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности предприятия – это разница между достигнутой

фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется

по формуле:

ЗФП=ВР-ПР,

где ЗФП – запас финансовой прочности,

ВР – выручка от реализации,

ПР – порог рентабельности.

Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает,

насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для

предприятия.

Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при

принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте

разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического

аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.

Глава 2. Анализ и оценка показателей рентабельности предприятия ЗАО

«Трансгазпоставка» за 2003 год

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

ЗАО «Трансгазпоставка»

Анализируемое предприятие является закрытым акционерным обществом с

уставным капиталом 10 тыс. рублей. Акционерами являются физические лица.

Предприятие является малым, со среднесписочной численностью 20 человек.

Основной целью общества является получение прибыли, а основным видом

деятельности – производство нефтехимической продукции. Учетная политика

предприятия определена по оплате.

В 2003 году по решению акционеров предприятием был взят курс на

расширение ассортимента выпускаемой продукции ее модификации с целью

улучшения качества. Для реализации этого решения была приобретена

дорогостоящая импортная линия по изготовлению оборудования, необходимого

для функционирования предприятия более чем на 6,0 млн. рублей.

2.2. Расчет показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы

предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности

(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно,

чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их

величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными

ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в

инвестиционной политике и ценообразовании.

Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой

деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере

определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов

становится весьма актуальным.

Проведем расчет показателей рентабельности предприятия ЗАО

«Трансгазпоставка» за 2003г., отражающих эффективность финансово-

хозяйственной деятельности, которые рассчитываются по формулам, указанным в

главе 2, на основании данных Бухгалтерского баланса за 2003 год (Приложение

1), отчета о прибылях и убытках за 2003 год (Приложение 2).

Финансовые коэффициенты рентабельности:

1. Рентабельность оборота (продаж).

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной

продукции.

Расчетная формула:

Рпр=Пр/ВР * 100% = 1604/20791*100% = 7,7% ,

где

Пр – прибыль;

ВР – выручка от реализации.

2. Рентабельность продукции.

Показывает степень выгодности производства продукции, то есть,

сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.

Расчетная формула:

Рs=Пр/Ср=1604/19187*100% = 8 % ,

где

Пр – прибыль,

Ср – затраты на производство продукции.

3. Общая рентабельность активов.

Расчетная формула:

РAо =Пр/Аср*100%=1604/14233,5*100% = 11,2%,

где

Пр – прибыль,

Аср – активы (среднее).

4. Чистая рентабельность активов.

Показывает эффективность использования всего имущества (управления

предприятием в сфере производственной деятельности).

Расчетная формула:

РAч=ЧП/Аср=365/14233,5*100% = 2,5 % ,

где

ЧП – чистая прибыль;

Аср - активы (среднее).

5. Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Расчетная формула:

Рск=ЧП/СК*100%=365/2547,5*100% = 14,3%

где

ЧП – чистая прибыль,

СК – собственный капитал.

6. Прибыль от продаж.

Ппр=ВР – З=20791 – 19187 = 1604,

где

ВР – выручка от реализации;

З – затраты общие.

7. Чистая прибыль на 1 рубль оборота.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли

приходится на каждый вырученный рубль

Расчетная формула:

Чп=ЧП/ВР*100%=365/20791*100% = 1,7%,

где

ЧП – чистая прибыль,

ВР – выручка от реализации.

Сравним полученные данные коэффициентов за 2003 год с имеющимися

данными за 2002 год и получим отклонение (таблица № 1).

Таблица № 1

Оценка рентабельности ЗАО «Трансгазпоставка» 2003 год

| | | | |

|Наименование |2002 год, |2003 год, |Отклонение |

| |% |% |(+;-) |

|1 |2 |3 |4 |

|Рентабельность оборота |10,0 |7,7 |-2,3 |

|(продаж) | | | |

|Рентабельность продукции |11,0 |8,0 |-3,0 |

|Общая рентабельность |20,6 |11,2 |- 9,4 |

|активов | | | |

|Чистая рентабельность |16 |2,5 |-13,5 |

|активов | | | |

|Рентабельность |44,8 |14,3 |-30,5 |

|собственного капитала | | | |

|Прибыль от продаж |1470 |1604 |-134 |

|Чистая прибыль на 1 руб. |6,0 |1,7 |-4,3 |

|оборота | | | |

2.3. Анализ показателей рентабельности предприятия

На основании рассчитанных показателей, указанных в таблице 1,

рассмотрим результативность и экономическую целесообразность деятельности

предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов

деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «Отчет о прибылях и

убытках».

Для проведения анализа составим таблицу (см. Приложение 3), используя

данные отчетности предприятия из формы №2 (см. Приложение 2).

Анализ финансовых результатов работы предприятия за 2002, 2003 год

показал, что, несмотря на рост выручки от реализации продукции на 44%,

себестоимость ее возросла на 48%. Удельный вес затрат в стоимости

реализованной продукции увеличился с 89,8% до 92,3%. Как следствие,

удельный вес прибыли в реализованной продукции сократился на 2,5% по

сравнению с 2002 годом.

Балансовая прибыль также уменьшилась на 45,7% по сравнению с предыдущим

годом. Это произошло вследствие роста операционных и внереализационных

расходов соответственно на 100% и на 29,6% , а также вследствие сокращения

внереализациооных доходов на 46,1%.

В связи с увеличением общих затрат предприятия и налога на прибыль,

размер которого увеличился с 30% - в 2002 году до 35% - 2003 году, чистая

прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия сократилось на 57,8% по

сравнению с предыдущим годом и составила 365 тыс. рублей против 866 тыс.

рублей в 2002 году.

Понижение рентабельности (см. табл. 1) предприятия вызвано уменьшением

балансовой и чистой прибыли из-за увеличения внереализационных

операционных расходов и недостаточностью прибыли от реализации продукции, в

связи с увеличением доли затрат в стоимости реализованной продукции.

Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась

до 7,7% в 2003 году, против 10% - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого

рубля реализованной продукции снизилась на 2,3 копейки. Рентабельность

основной деятельности уменьшилась на конец 2003 года на 3%, по сравнению с

2002 годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на

производство и реализацию продукции, уменьшилась на 3 копейки и составила

8 копеек. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о

том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену

продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения

расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на

себестоимость.

Рентабельность всего капитала предприятия за 2003 год уменьшилась на

13,54% по сравнению с прошлым годом и составила 2,5%, т.е. прибыль с

каждого рубля, вложенного в имущество в 2002 году, уменьшилась на 13,5

копеек.

Рентабельность собственного капитала также понизилась. Прибыль,

приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в

производство, уменьшилась на 30,5 копеек и составила 14,3 копейки в 2003

году, против 44,8 копеек в 2002 году.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота в 2002 году составляла 6 копеек, в

2003 году 1,7 копейки.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2003 году

деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим

годом.

Особенно существенно понизились показатели рентабельности собственного

капитала.

Руководству предприятия следует принять меры по недопущению дальнейшего

ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более

рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения

эффективности финансово-экономической деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главная цель производственного предприятия в современных условиях -

получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления

капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия

составляют основную задачу в управлении предприятием.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и

предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия

в целом. Если дела на предприятии идут без необходимого контроля, а стиль

управления в новых условиях не меняется, то финансовая устойчивость

предприятия будет вызывать опасения.

Все показатели рентабельности анализируемого предприятия

ЗАО «Трансгазпоставка», рассчитанные на конец 2003 года, не только не

достигли нормативного значения, но и имеют тенденцию к понижению. На

понижение рентабельности сказалось увеличение затрат предприятия как в

целом так и в части операционных и внереализационных расходов.

Для исправления сложившейся ситуаций и в дальнейшем руководству

компании необходимо в 2004 году принять меры для повышения эффективности

финансово-экономической деятельности предприятия.

Используемая литература

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего

субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности

предприятия: Учебно-практическое пособие. – 3-е изд., перераб. и доп.

– М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор

инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:

Финансы и статистика, 2000.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового

анализа. – М.: ИНФРА-М, 2001.

5. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, —

СПб: Питер, 2002.

6. В.Ф. Палий, Л.П. Суздальцева. Технико-экономический анализ

производственно - хозяйственной деятельности предприятий. – М.:

Машиностроение, 2002.

7. А. К. Шишкин, С.С. Вартанян , В.А. Микрюков. Бухгалтерский учет и

финансовый анализ на коммерческих предприятиях. – М.: Инфра–м, 2000.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1998.

9. Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. и др. Финансы: Под

редакцией А. М. Ковалевой. – М. «Финансы и кредит», 2000.

10. Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Бухгалтерский учет – 2-е

изд.– М.: Финансы и статистика, 1998.

11. Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Проф. Л.А. Дробозиной. – М.:

ЮНИТИ, 1999.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

|на __________________2004___ г. |Коды |

|Форма № 1 по ОКУД |0710001 |

|Дата (год, месяц, число) | | | |

|Организация | |

|_________________________________________________ по ОКПО | |

|Идентификационный номер налогоплательщика | |

|_______________________ИНН | |

|Вид | |

|деятельности_____________________________________________по| |

|ОКДП | |

|Организационно-правовая форма / форма собственности | | |

|_______ЗАО________ | | |

|____________________________________________________по | | |

|ОКОПФ / ОКФС | | |

|Единица измерения: тыс. руб. / млн руб. (ненужное |384/385 |

|зачеркнуть) по ОКЕИ | |

|Адрес | |

|___________________________________________________________| |

|___ | |

|___________________________________________________________| |

|_________ | |

|Дата утверждения | |

|Дата отправки (принятия) | |

|Актив |Код |На начало |На конец |

| |стро|отчетного |отчетного |

| |ки |года |периода |

|1 |2 |3 |4 |

|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |110 | | |

|Нематериальные активы (04, 05) | | | |

| в том числе: |111 | | |

|патенты, лицензии, товарные знаки (знаки | | | |

|обслуживания), иные аналогичные с | | | |

|перечисленными права и активы | | | |

|организационные расходы |112 | | |

|деловая репутация организации |113 | | |

|Основные средства (01, 02, 03) |120 |2986 |9283 |

| в том числе: | | | |

|земельные участки и объекты |121 | | |

|природопользования | | | |

|здания, машины и оборудование |122 | | |

|Незавершенное строительство (07, 08, 16, |130 | | |

|61) | | | |

|Доходные вложения в материальные ценности|135 | | |

|(03) | | | |

| в том числе: | | | |

|имущество для передачи в лизинг |136 | | |

|имущество, предоставляемое по договору |137 | | |

|проката | | | |

|Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)|140 | | |

| в том числе: | | | |

|инвестиции в дочерние общества |141 | | |

|инвестиции в зависимые общества |142 | | |

|инвестиции в другие организации |143 | | |

|займы, предоставленные организациям на |144 | | |

|срок более 12 месяцев | | | |

|прочие долгосрочные финансовые вложения |145 | | |

|Прочие внеоборотные активы |150 | | |

|ИТОГО по разделу I |190 | 2986 |9283 |

| |Код |На начало |На конец |

|Актив |стро|отчетного |отчетного |

| |ки |года |периода |

|1 |2 |3 |4 |

|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |6122 |6466 |

|Запасы |210 | | |

| в том числе: | |6004 |6079 |

|сырье, материалы и другие аналогичные |211 | | |

|ценности (10, 12, 13,16) | | | |

|животные на выращивании и откорме (11) |212 | | |

|затраты в незавершенном производстве | |118 |387 |

|(издержках обращения) |213 | | |

|(20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | | | |

|готовая продукция и товары для |214 | | |

|перепродажи (16, 40, 41) | | | |

|товары отгруженные (45) |215 | | |

|расходы будущих периодов (31) |216 | | |

|прочие запасы и затраты |217 | | |

|Налог на добавленную стоимость по |220 |217 |86 |

|приобретенным ценностям (19) | | | |

|Дебиторская задолженность (платежи по |230 | | |

|которой ожидаются более чем | | | |

|через 12 месяцев после отчетной даты) | | | |

| в том числе: | | | |

|покупатели и заказчики (62, 76, 82) |231 | | |

|векселя к получению (62) |232 | | |

|задолженность дочерних и зависимых |233 | | |

|обществ (78) | | | |

|авансы выданные (61) |234 | | |

|прочие дебиторы |235 | | |

|Дебиторская задолженность (платежи по | |1097 |1739 |

|которой ожидаются в течение |240 | | |

|12 месяцев после отчетной даты) | | | |

| в том числе: | |217 |340 |

|покупатели и заказчики (62, 76, 82) |241 | | |

|векселя к получению (62) |242 | | |

|задолженность дочерних и зависимых |243 | | |

|обществ (78) | | | |

|задолженность участников (учредителей) по| | | |

|взносам в уставный |244 | | |

|капитал(75) | | | |

|авансы выданные (61) |245 |880 |1399 |

|прочие дебиторы |246 | | |

|Краткосрочные финансовые вложения (56, |250 | | |

|58, 82) | | | |

| в том числе: | | | |

|займы, предоставленные организациям на |251 | | |

|срок менее 12 месяцев | | | |

|собственные акции, выкупленные у |252 | | |

|акционеров | | | |

|прочие краткосрочные финансовые вложения |253 | | |

|Денежные средства |260 |260 |211 |

| в том числе: | |32 |11 |

|касса (50) |261 | | |

|расчетные счета (51) |262 |198 |178 |

|валютные счета (52) |263 |30 |22 |

|прочие денежные средства (55, 56, 57) |264 | | |

|Прочие оборотные активы |270 | | |

|ИТОГО по разделу II |290 |7696 |8502 |

|БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |300 |10682 |17785 |

| |Код |На начало |На конец |

|Пассив |стро|отчетного |отчетного |

| |ки |года |периода |

|1 |2 |3 |4 |

|III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ |410 |10 |10 |

|Уставный капитал (85) | | | |

|Добавочный капитал (87) |420 |60 |60 |

|Резервный капитал (86) |430 | | |

| в том числе: |431 | | |

|резервы, образованные в соответствии с | | | |

|законодательством | | | |

|резервы, образованные в соответствии с |432 | | |

|учредительными документами | | | |

|Фонд социальной сферы (88) |440 | | |

|Целевые финансирование и поступления (96)|450 | | |

|Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)|460 |2295 |2295 |

|Непокрытый убыток прошлых лет (88) |465 | | |

|Нераспределенная прибыль отчетного года |470 |х |365 |

|(88) | | | |

|Непокрытый убыток отчетного года (88) |475 | | |

|ИТОГО по разделу III |490 |2365 |2730 |

|IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |510 | | |

|Займы и кредиты (92, 95) | | | |

| в том числе: |511 | | |

|кредиты банков, подлежащие погашению | | | |

|более чем через 12 месяцев | | | |

|после отчетной даты | | | |

|займы, подлежащие погашению более чем |512 | | |

|через 12 месяцев после | | | |

|отчетной даты | | | |

|Прочие долгосрочные обязательства |520 | | |

|ИТОГО по разделу IV |590 | | |

|V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |610 |626 |4374 |

|Займы и кредиты (90, 94) | | | |

| в том числе: |611 | | |

|кредиты банков, подлежащие погашению в | | | |

|течение 12 месяцев | | | |

|после отчетной даты | | | |

|займы, подлежащие погашению в течение 12 |612 | | |

|месяцев после | | | |

|отчетной даты | | | |

|Кредиторская задолженность |620 |7691 |10681 |

| в том числе: |621 |3690 |5124 |

|поставщики и подрядчики (60, 76) | | | |

|векселя к уплате (60) |622 | | |

|задолженность перед дочерними и |623 | | |

|зависимыми обществами (78) | | | |

|задолженность перед персоналом |624 |32 |55 |

|организации (70) | | | |

|задолженность перед государственными |625 |11 |- |

|внебюджетными фондами (69) | | | |

|задолженность перед бюджетом (68) |626 | |245 |

|авансы полученные (64) |627 |3958 |5257 |

|прочие кредиторы |628 | | |

|Задолженность участникам (учредителям) по|630 | | |

|выплате доходов (75) | | | |

|Доходы будущих периодов (83) |640 | | |

|Резервы предстоящих расходов (89) |650 | | |

|Прочие краткосрочные обязательства |660 | | |

|ИТОГО по разделу V |690 |8317 |15055 |

|БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) |700 |10682 |17785 |

Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках за 2003г.

Приложение 3

Анализ финансовых результатов ЗАО «Трансгазпоставка» за 2002, 2003

годы

| |За |За |Отклонение |Удельный вес |Отклон|

|Наименование |2002 |2003 | | |ение |

|показателя |год |год | | |+/-;% |

| | | |+/- |% |2002 |2003 | |

| | | |руб. | |год |год | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|Выручка от продаж |14438|20791|+6353 |+44 |100 |100 |- |

|(за минусом НДС, | | | | | | | |

|акцизов и | | | | | | | |

|аналогичных | | | | | | | |

|обязательств) | | | | | | | |

|Себестоимость |12968|19187|+6219 |+48 |89,8 |92,3 |+2,5 |

|реализованной | | | | | | | |

|продукции | | | | | | | |

|Прибыль (убыток) от |1470 |1604 |+134 |+9,1 |10,2 |7,7 |-2,5 |

|продаж | | | | | | | |

|Прочие операционные |0 |538 |+538 |+100 |0 |2,5 |+2,5 |

|расходы | | | | | | | |

|Внереализационные |168 |115 |-53 |-46,1 |1,2 |0,6 |-0,6 |

|доходы | | | | | | | |

|Внереализационные |388 |503 |+115 |+29,6 |2,7 |2,4 |-0,3 |

|расходы | | | | | | | |

|Прибыль (убыток) до |1250 |678 |-572 |-45,7 |8,7 |3,3 |-5,4 |

|налогообложения | | | | | | | |

|Налог на прибыль и |384 |313 |-71 |-18,4 |2,6 |1,5 |-1,1 |

|иные аналогичные | | | | | | | |

|платежи | | | | | | | |

|Прибыль (убыток) от |866 |365 |-501 |-57,8 |6,0 |1,76 |-4,24 |

|обычной деятельности| | | | | | | |

-----------------------

ЗАО «Трансгазпоставка»

1 января

Страницы: 1, 2


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.